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시장 상태판
관찰–대응 보드: 색·쉬운 결과 요약·클러스터·플레이북 행만. 전망 없음.
01 / 모드·카운트
포트폴리오 모드
De-risk
10개 모듈 · Y7 / O2 / R0
색 카운트
10
- 노랑7
- 주황2
- 빨강0
- 초록1
19
데이터 갭
02 / 지수 포스 빔
← 역행·스트레스 (높을수록 나쁨)동행·건강 (높을수록 좋음·초록) →
왼쪽·센터: 점수↑ = 스트레스↑ · 오른쪽(V3·F4·F5): 점수↑ = 건강↑(초록 쪽) · 공통 50=중립 · 센터 V4는 혼합 스트레스라 건강과 숫자 서열 비교 금지
기울기 · 약한 하방 (-11.9°)
중립 50
미국 주식 트렌드
+1
0
−2
+1
−1
0
−2
0
0
0
반도체 주가 확인 (V2 참고용 확인 지표, 점수·모드 미반영): ^SOX 종가 11,482.50 (2026-10-27), 20거래일 -9.08% · 60거래일 +0.46%; SMH 종가 557.98 (2026-10-27), 20거래일 -8.06% · 60거래일 +2.30%. 출처: Yahoo Finance chart API (^SOX·SMH 일별 종가), 기준일 2026-10-27.
중립 50 기준선
릿지 (봉 꼭대기 연결)
빔은 릿지 위 · 좌·우 불균형으로 기울기
고정
가변
점수 0–100 · 막대 위 숫자 = 전 기록일 대비 변화(DoD)—: 전일 기록 없음 또는 규칙·극성 변경으로 비교할 수 없음
03 / 대응 · 최신 기준
P1
전체 De-risk — 주황 2(지정학·하이퍼스케일러 신용), 노란불 7
플레이북 De-risk 행: 신규 위험자산 금지, 기존 고베타 축소, 헤지 ON
P2
금리 노란불 — 2년물이 정책금리보다 약 0.70%p 높음(10-27…
노란불 관찰: +75bp 또는 주 +30bp 재충족 시 주황 재채점
P3
하이퍼스케일러 신용 주황불 — 오라클 5년 CDS 308.25bp(10…
모듈 B「오라클 단독 ORANGE」행: AI 인프라 레버리지·고베타 축소, 삼성·하이닉스 기계적 일괄 손절 금지, 헤지는 SOX…
04 / 상세
전체 모듈 표 (포스 빔)
| 모듈 | 블록 | 종류 | 점수 | 색 | 요약 | 직전 대비 | 다음 점검 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| F1 금리·유동성 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 고정 | 73 | YELLOW | 2년물 금리가 4.70%(10-27 Treasury)로 정책금리 상단 4.00%보다 약 0.70%p 높다. 주황 기준(0.75%p) 아래라 노란불이다(10년물 4.99%, FOMC 10-28). | ▲1 (72→73) | 주간 2026-11-02 · FOMC 10-28 |
| F2 인플레 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 고정 | 62 | YELLOW | 9월 소비자물가는 +0.6%(연 3.7%), 근원 +0.3%(연 2.6%)다. 근원 상품이 8월 0.1%에서 9월 0.3%로 다시 빨라져 노란불이다. 10월 CPI는 아직 없다. | 유지 | Oct CPI 2026-11-10 · Oct PPI 11-13 |
| V5 지정학 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 가변 | 78 | ORANGE | 브렌트 근월물(12월물)이 $113.88(10-27 ICE 정산)로 이틀째 내렸지만 여전히 높다. 사우디 공격이 이어지고 휴전·호르무즈 통항은 확인되지 않아 지정학은 주황불이다. | ▼2 (80→78) | 협상·호르무즈 통항 · 12월물 만기 10-30 · 2026-10-29 |
| V1 엔캐리 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 가변 | 66 | YELLOW | 달러/엔이 157.95(10-27 종가 Yahoo)로 조금 올랐다. 엔 약세 구간이라 노란불이다. | ▲1 (65→66) | 엔·달러·BoJ · 2026-10-29 |
| F3 신용·여건 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 고정 | 66 | YELLOW | 고위험 회사채 스프레드가 3.30%(10-26)로 조금 좁혀졌고, 우량채는 0.90%다. 신용은 노란불이며 경색 수준은 아니다. | ▼1 (67→66) | IG/HY · 2026-10-29 |
| V2 하이퍼스케일러 신용 | 왼쪽 · 역행·스트레스 | 가변 | 100 | ORANGE | 오라클 5년 CDS는 308bp(10-21, FactSet)로 점수 상한 100이다. 이후 날짜가 확인된 새 값은 없고, 등급은 아직 투자등급(BBB-)이라 주황불이다. | 유지 | CDS·다른 빅테크 동반 · 2026-10-29 |
| V4 한국반도체 | 센터 · 혼합스트레스 | 가변 | 70 | YELLOW | 외국인이 최근 20거래일 동안 약 26.8조원을 순매도해(신한·매경 대체 출처 기준 잠정) 수급 점수 18점이 붙었다. 디램 주간 가격(+0.84%, 10-20)은 8일 지나 가중치가 반으로 줄어 2점만 더해져 70점 노란불이다. 10-27에는 외국인이 코스피를 약 0.59조원 순매수했다. | ▼2 (72→70) | 수급·D램 주간 · 2026-10-29 |
| V3 중국성장 | 오른쪽 · 동행·건강 | 가변 | 51 | YELLOW | 중국 9월 공식 제조업 PMI 50.1, 비제조업 50.2, 종합 50.7(국가통계국 9-30)로 이제 막 확장 구간이다. 건강 점수 51이라 강한 초록은 아니고 약한 노란불(확장 초기)이다. | 유지 | 중국 PMI · 2026-10-31 |
| F4 성장 | 오른쪽 · 동행·건강 | 고정 | 71 | GREEN | 미국 9월 제조업 PMI 54.5·서비스 PMI 54.9(ISM), 3분기 성장 나우캐스트 연율 +3.4%(Atlanta Fed, 10-27, 직전 3.5%)다. 건강 규칙으로 71점 초록이다. | 유지 | GDPNow 최종 10-28 · Q3 GDP 선행 2026-10-29 |
| F5 고용·실적 | 오른쪽 · 동행·건강 | 고정 | 54 | YELLOW | 9월 실업률 4.2%, 신규 실업수당 청구는 19.4만 건(10-17 주, 4주 평균 19.8만)으로 낮다. 채용은 약하고 해고는 적어 54점 노란불(혼조)이다. | 유지 | claims 10-29 21:30 KST · Oct NFP 2026-11-06 |
대응 표
| # | 관찰 | 대응 | 다음 점검 |
|---|---|---|---|
| 1 | 전체 De-risk — 주황 2(지정학·하이퍼스케일러 신용), 노란불 7 | 플레이북 De-risk 행: 신규 위험자산 금지, 기존 고베타 축소, 헤지 ON | 2026-10-29 07:00 |
| 2 | 금리 노란불 — 2년물이 정책금리보다 약 0.70%p 높음(10-27 Treasury, 주간 −9bp), FOMC 10-28 | 노란불 관찰: +75bp 또는 주 +30bp 재충족 시 주황 재채점 | 2026-10-29 |
| 3 | 하이퍼스케일러 신용 주황불 — 오라클 5년 CDS 308.25bp(10-21 FactSet, 점수 상한 100; 이후 날짜 확인 값 없음), 메타 5Y 사상 최고 114.79bp(10-22), 코어위브 1,065.84bp(10-21), IG 0.89%(10-22) | 모듈 B「오라클 단독 ORANGE」행: AI 인프라 레버리지·고베타 축소, 삼성·하이닉스 기계적 일괄 손절 금지, 헤지는 SOX/SMH 또는 인덱스. 다른 빅테크 CDS 동반 +40bp와 IG 확대가 같이 오면 섹터 전이 행으로 재평가. 정크 강등·차환 실패 확인 시에만 RED | CDS·IG · 2026-10-29 |
| 4 | 지정학 주황불 — 전쟁 지속, 10-22~23 후티의 사우디 공격(담맘 공항·샤이바 유전)·아람코 다란 본사 대피, 10-23 UAE 앞바다 유조선 원유 유출, 브렌트 근월 $113.88(10-27 12월물 ICE 정산, 직전 $115.81); 10-24~25 후티가 얀부 아람코 시설·리야드 공항 등 공격 주장, 사우디 요격 발표(CNBC·알자지라 10-25); 10-26 사우디 국방장관 테헤란 방문(CNBC 10-26), 카타르 중재단 이란 방문 보도(Sprague 10-27) | 유가·전쟁 사실은 확인된 것만 반영. 유가 하락만으로 색을 내리지 않고, 통항·안전이 확인될 때 재채점 | 호르무즈 통항 확인 시 / 2026-10-29 |
| 5 | 한국반도체 노란불, 점수 70(신한·매경 대체 출처 기준 잠정) — F20 대체 −26.78조(9-28~10-27, Tier20 +18); DRAM 주간 +0.84%(기준일 10-20, age 8일 STALE 0.5, +2), 10-27 외국인 +5,913억, 최근 5거래일 ≈−0.37조 순매도(일별 잠정 합 proxy, Tier5 0); KRX 정규장 F20 UNCONFIRMED | 단일 종목 고베타 추격 금지, 선물은 헤지로만. KRX F20 확인 전 70은 대체 출처 잠정값으로 읽기 | 수급·D램 주간 · 2026-10-29 |
변경 사유
수요일(10-28) 아침 정기 갱신이다. 미국 10-27(화) 마감과 한국 10-27 장 마감을 반영했다. 색·모드 변경 없음, 점수만 소폭 이동. 2년물 4.70%(10-27 Treasury, +70bp)로 금리 72→73, 브렌트 근월(12월물) ICE 정산 $113.88(10-27, Dow Jones·CNBC)로 지정학 80→78(이벤트 하한 75 유지), 달러/엔 10-27 종가 157.95로 엔캐리 65→66, HY OAS 3.30%(10-26 FRED)로 신용 67→66. 한국반도체(V4)는 디램 주간 프린트가 8일째라 가중치 0.5(+4→+2), 10-27 외국인 +5,913억(연합 15:35 KRX 잠정)으로 5거래일 proxy −0.37조(Tier5 0), F20 대체 출처 −26.78조(신한·매경 9-28~10-27, Tier20 +18) → 72→70 YELLOW(대체 출처 잠정). GDPNow 3.4%(10-27)로 성장 71 유지. 오라클 CDS 새 날짜 값 없음(100 유지). 색 개수 YELLOW 7 / ORANGE 2 / RED 0 / GREEN 1, 모드 De-risk 유지.
클러스터 · 플레이북 행
클러스터: 있음 — 지정학(V5)·하이퍼스케일러 신용(V2) 이질 모듈 ORANGE 2개 (금리 F1은 10-27 2Y +70bp로 노란불 유지. S8은 물가 ORANGE가 없어 미충족, S3 신용 전이는 IG 0.90%로 미충족)
플레이북 행: De-risk 기본 규칙(모드별 사이즈 표) + 모듈 G「지정학 ORANGE + 다른 모듈 ORANGE → 클러스터 De-risk」행 + 모듈 B「오라클 단독 ORANGE」행
데이터 갭 (19)
- FRED — 2026-10-28 아침 정상(fredgraph.csv 직접): HY/IG OAS 최신 10-26·DFEDTARU 10-27·DGS2 10-26·ICSA/IC4WSA 10-17 주. 2Y 채점은 Treasury 10-27 4.70%.
- ORCL 5Y CDS — 점수 입력은 308.25bp(10-21, FactSet, CNBC 10-22). 10-23 이후 날짜 확인 값 미확인(10-27 조회 Investing.com 최신도 10-22 314.0; 10-28 재조회 안 함). 메모: Investing.com ORCL5YUSAX 314.0(10-22)·315.0(10-21), substack「이번 주 343bp 사상 최고」(날짜·공급사 미기재, 미채점). 점수는 어느 값이든 100. 다음: 2026-10-29
- 다른 하이퍼스케일러 CDS bp — 메타 5Y 사상 최고 114.79bp(10-22, Reuters), MSFT·브로드컴 확대 보도(bp 미기재), 코어위브 1,065.84bp(10-21)·소프트뱅크 ~432bp(10-20)·CDX HY 355.35bp(10-20, LSEG) — CNBC 10-22. 다음: 2026-10-29
- DXY ICE 종가 · σ — Yahoo 102.358(2026-10-27)만. 다음: 2026-10-29
- CXMT 공식 · 마이크론 자격 — HBM은 보도만 (~2026-09-01). 10-13 CXMT 사장이 4F² 서버 DDR5 연내 출시 계획 발표(양산 수율·고객 인증·물량 미공개); rubric 매핑 없음. 다음: 2026-10-29
- NPS 수급 · 신용잔고 — 미확인(10-21 연기금등 유가증권 −861.7억 잠정은 메모, 연합인포맥스 15:35). 다음: 2026-10-29
- 입찰 tail (vs WI) — 미확인. 다음: 2026-10-29
- 성장 (건강 v1.3) — ISM PMI 2026-09·GDPNow 2026-10-27(3.4%)·산업생산 2026-09로 채점(71). 다음: GDPNow 최종 2026-10-28 · Q3 GDP 선행 2026-10-29
- 고용·실적 (건강 v1.3) — Sep NFP +2.9만·실업률 4.2%; ICSA 2026-10-17 주 194k(4주 평균 197.75k, FRED)로 채점(54). 실적 브레드스 미채점. 다음: claims 10-29 21:30 KST · Oct NFP 2026-11-06
- HY/IG OAS — 최신 10-26 (3.30% / 0.90%, FRED 직접); 2Y는 Treasury 10-27 4.70% 사용. 다음: 2026-10-29
- 인플레 — 9월 CPI 반영(62 YELLOW). Sep PPI는 raw만. ORANGE 미충족. 다음: Oct CPI 2026-11-10 · Oct PPI 2026-11-13
- Brent 근월 — 데이터 소스 이슈: Yahoo
BZ=F가 10-23 1월물(BZF27)로 조기 롤오버. 규칙(근월물)에 따라 12월물 ICE 정산 $113.88(10-27, Dow Jones Market Data·CNBC)로 채점(→78); YahooBZZ26.NYM10-27 바는 114.20(정산과 차이, 메모),BZ=F1월물 109.57(미채점; TradingView 1월물 109.41). 12월물 만기 10-30(ICE 일정) 이후 1월물로 전환. 다음: 2026-10-29 - 외국인 코스피 수급 (V4 v1.4) — KRX 유가증권 정규장 외국인 원장 미확보로 F20 UNCONFIRMED. 오늘 F5는 일별 15:35 잠정 5거래일 합 ≈ −3,749억 순매도(10-21~10-27: +6,646억·+592억·−9,928억·−6,972억·+5,913억; 10-27은 연합 15:35 [표]) proxy→Tier5 0. F20은 신한·매경 대체 출처 잠정 −26.78조(9-28~10-27 외국인계 합, 10-28 아침 조회; 박스 curl은 TLS 실패해 웹 조회로 확보; 10-26 행 −6,948→−6,507억으로 갱신, 10-27 행 +5,612억)→Tier20 +18, V4 70 YELLOW. KRX 정규장 확인 시 교체. 다음: 2026-10-29
- DRAM 주간 WoW (V4 v1.4) — 새 주간 프린트 없음(TrendForce 일간 10-27 갱신만, 메모): 기준일 2026-10-20 +0.84%(US$46.357), 2026-10-28 판정 age 8일·가중치 0.5 STALE, 원점수 4 → DRAM_adj +2. 다음: TrendForce 주간 프린트(~10-28)
- NVDA 5Y CDS (감시) — 일별 종가 미확인. 다음: 2026-10-29
- 네오클라우드 차환 (CoreWeave 등, 감시) — 5년 CDS ~1,090bp(10-21 보도), 2032년물 9.625% 수익률 14.9%(10-19 CNBC); 이자보상 미확인. 다음: 2026-10-29
- 소프트뱅크 조달금리 (감시) — 5Y CDS 424bp(10-15) 이후 미확인. 다음: 2026-10-29
- OpenAI 자금 이벤트 (감시) — IPO 2027 이후로(09-12); 엔비디아 오하이오 보증 상한 $105B(08-17). 다음: 2026-10-29
- 호르무즈 기뢰 주장(10-17~20 IRGC) — 선박명·독립 확인 없음. UKMTO 확인 피격 2건(10-20·10-21)은 유지, 이번 실행에서 새 UKMTO 공지는 재확인하지 않음. 다음: 독립 확인 시
교육 자료이며 투자 자문이 아닙니다. 이 페이지는 관찰–대응 플레이북 보드입니다: 모듈 색·트리거·클러스터·사전 대응 행만 다룹니다. 시장을 전망하지 않으며 특정 증권의 매수·매도 권유가 아닙니다. 전체 면책을 확인하세요. 출처: observation–response playbook.